Variantlar qanday? Yangi boshlanuvchilar uchun qo'llanma

Tarkib

• Optsiyalar savdosi bo'yicha ko'rsatma:
• Qanday variant bor?
• Nima uchun investorlar savdo opsiyalari bilan shug'ullanadilar?
• Qo'ng'iroq opsiyasining misoli
• Put opsiyasiga misol
• Xavf va opsionlar savdosidagi rentabellik
• Qo'ng'iroq qilish imkoniyatlari
• Variantlarni qo'ying
• Variantlar xaridor-sotuvchi munosabatlari
• O'rganish uchun shartlar shartlari

Bu erda namoyish etilgan mahsulotlarning ko'pi yoki barchasi bizni qoplaydigan sheriklarimizdir. Bu biz qaysi mahsulotlar haqida yozishimiz va mahsulot sahifada qaerda va qanday paydo bo'lishiga ta'sir qilishi mumkin. Biroq, bu bizning baholashimizga ta'sir qilmaydi. Bizning fikrlarimiz o'zimiznikidir. Bu erda bizning sheriklarimiz ro'yxati va biz qanday qilib pul ishlashimiz mumkin. Ushbu sahifada keltirilgan investitsiya to'g'risidagi ma'lumotlar faqat ma'lumot olish uchun mo'ljallangan. NerdWallet maslahat yoki vositachilik xizmatlarini taklif qilmaydi, shuningdek investorlarga ma'lum aktsiyalarni yoki qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotishni maslahat bermaydi.

Optsiyalar savdosi bo'yicha ko'rsatma:

1. Qanday variantlar mavjud? ← Siz shu erdasiz

2. Variantlarni qanday savdo qilish kerak

3. Variantlar savdosi vositachisini qanday tanlash kerak

4. Savdo strategiyalari

Qanday variant bor?

Qanday variantlar borligini tushunish uchun ularni zaxiralar bilan taqqoslashga yordam beradi. Aktsiyalarni sotib olish siz ushbu kompaniyaning aktsiya deb nomlangan kichik qismiga egalik qilishingizni anglatadi. Siz kelajakda kompaniyaning o'sishini va pul ishlashini va uning aksiyalari narxi ko'tarilishini kutmoqdasiz. Agar shunday bo'ladigan bo'lsa, siz foyda uchun aktsiyalarni sotishingiz mumkin. (aktsiyalarni sotib olish asoslari to'g'risida.)

Boshqa tomondan, optsion - bu sizga ma'lum bir sanaga qadar oldindan kelishilgan narxda qimmatli qog'ozlar yoki boshqa asosiy qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish huquqini beruvchi shartnoma - odatda 100 dona to'plamda. Biroq, bu sana kelganda, siz aktsiyalarni sotib olishingiz yoki sotishingiz shart emas. Sizda shartnoma tugashiga ruxsat berish imkoniyati mavjud, shuning uchun bu nom. Biroq, optsiyalarni sotib olayotganda, siz "premium" deb nomlanadigan narsani oldindan to'laysiz, agar siz shartnomaning tugashiga yo'l qo'ysangiz, uni yo'qotasiz.

»Yangilash kerakmi? Variantlar va aktsiyalar o'rtasidagi farqlarni bilib oling

Shuni ta'kidlash kerakki, barcha turdagi qimmatli qog'ozlar uchun variantlar mavjud, ammo ushbu maqola aktsiyalar kontekstida variantlarni ko'rib chiqadi. Optsion shartnomalarning ikkita asosiy turi mavjud:

• Qo'ng'iroq qilish imkoniyatlari. Qo'ng'iroq qilish opsiyasi kompaniyaning aktsiyalarini ma'lum bir muddat ichida ("ish tashlash narxi" deb nomlanuvchi) "muddati tugashi" deb nomlangan narxda sotib olish huquqini beradi.

• Variantlarni qo'ying. Sotish opsiyasi sizga kompaniyaning aktsiyalarini muddati tugashidan oldin kelishilgan ish tashlash narxida sotish huquqini beradi.

  
  

Shartnomani sotib olganingizdan so'ng, uni sotib olganingizdan va amal qilish muddati tugaguniga qadar bir nechta narsa bo'lishi mumkin. Siz .. qila olasiz; siz ... mumkin:

• Variantni qo'llang, ya'ni siz aktsiyalarni ish tashlash narxida sotib olasiz yoki sotasiz.

• Shartnomani boshqa investorga sotish.

• Shartnomaning amal qilish muddati tugashi va boshqa moliyaviy majburiyatlarsiz ketishiga ruxsat bering.

Nima uchun investorlar savdo opsiyalari bilan shug'ullanadilar?

Investorlar turli sabablarga ko'ra variantlardan foydalanadilar, ammo asosiy afzalliklari:

• Optsionni sotib olish, aksiyalarni bir xil miqdordagi pul bilan to'g'ridan-to'g'ri sotib olganingizdan ko'ra ko'proq aktsiyalarni nazorat qilishni o'z ichiga oladi.

• Variantlar - bu kaldıraç shaklidir va kattalashtirilgan daromad keltiradi.

• Variant investorga ishlarning qanday o'tishini ko'rish uchun vaqt beradi.

• Variant, investorlarni sotib olish majburiyatisiz narxni blokirovka qilish orqali salbiy xavfdan himoya qiladi.

Ammo qanday xavf mavjud?

• Nisbatan qisqa vaqt ichida barcha sarmoyalaringizni yo'qotishingiz mumkin.

  
  

• Bu aktsiyalarni sotib olishdan ko'ra ancha murakkablashishi mumkin - nima qilayotganingizni bilishingiz kerak.

• Savdolarning ayrim turlari bilan dastlabki sarmoyangizdan ko'proq narsani yo'qotish mumkin.

»Chuqurroq sho'ng'ishga tayyormisiz? Variantlarni qanday sotishni bilib oling

Qo'ng'iroq opsiyasining misoli

Aytaylik, hozirda kompaniyaning aktsiyalari har bir aksiya uchun 50 dollardan iborat. Siz aktsiyalarni olti oy ichida tugaydigan $ 50 (ish tashlash bahosi) da 5 dollar miqdorida sotib olish uchun qo'ng'iroq opsiyasini sotib olishingiz mumkin. Har bir aktsiya uchun mukofotlar baholanadi, shuning uchun ushbu qo'ng'iroq optsiyasi 500 dollarni tashkil etadi (5 dollarlik premium X 100 aktsiyalar). E'tibor bering, opsiyalarni sotib olayotganda siz ish tashlash narxlarining mavjud ro'yxatini tanlaysiz va u amaldagi aktsiyalar narxi bilan bir xil bo'lishi shart emas.

Agar aktsiya narxi olti oy davomida 50 dollardan pastroq bo'lib qolsa yoki hech qachon tiklanmasa, siz shartnomaning bekor bo'lishiga yo'l qo'yishingiz mumkin, va sizning umumiy zararingiz mukofot uchun sarflagan 500 dollarni tashkil qiladi. Ushbu 500 dollar, shuningdek, sarmoyadan yo'qotishingiz mumkin bo'lgan maksimal miqdor.

Endi narx 60 dollarga ko'tariladi deylik. Siz o'zingizning tanlovingiz bilan 100 ta aktsiyalarni 50 dollarlik ish tashlash narxida sotib olishingiz mumkin, keyin qaytib, ularni 60 dollarga sotishingiz mumkin. Bunday holda, sizning sarmoyangizdan daromadingiz $ 500 bo'ladi. (Aktsiyalarni sotib olish uchun 5000 dollar kerak bo'lar edi, lekin siz ularni 1000 dollar foyda olish uchun 6000 dollarga sotgan bo'lar edingiz. Premium narxni olib tashlang va 500 dollar foyda olasiz.)

Qo'ng'iroq qilish opsiyasini sotib olayotganda, siz daromad keltiradigan buzilish nuqtasi bo'ladi. Ushbu misolda ushbu buzilish nuqtasi $ 55 ni tashkil qiladi. Shunday qilib, agar aktsiyalar 50 dan 55 dollargacha sotilayotgan bo'lsa, siz investitsiyalaringizning bir qismini qoplashingiz mumkin edi, ammo bu hali ham zarar uchun bo'lishi mumkin.

Agar aktsiyalar narxi ish tashlash narxidan yuqoriga ko'tarilsa, shartnomaning o'zi ichki qiymatga ega bo'ladi va mukofot narxi ham shunga mos ravishda ko'tariladi. Bu shuni anglatadiki, siz shartnomani boshqa investorga muddati tugashidan oldin uni sotib olganingizdan ko'proq pulga sotib olib, foyda olishingiz mumkin. Siz optsion shartnomasini sotishingiz yoki uni amalga oshirishingiz kerakligini aniqlash uchun siz bir necha omillarni ko'rib chiqishingiz kerak bo'ladi.

»O'rganing

Put opsiyasiga misol

Qimmatbaho qog'ozlar opsiyalari xuddi shu maqsadga xizmat qiladi, aksiyalarni qisqartirish - agar aktsiyalar narxi tushsa, ikkalasi ham foyda ko'rishga imkon beradi. Shuningdek, putlar portfelingizga zarar etkazishi mumkin bo'lgan narxlarning pasayishiga qarshi himoya sifatida ham ishlatilishi mumkin.

Yuqoridagi xuddi shu misoldan foydalanib, aytaylik, kompaniyaning aktsiyalari 50 dollarga sotilmoqda va siz 50 dollar ish tashlash bahosi bilan 5 dollar mukofot puli va olti oylik muddati bilan sotib olish opsiyasini sotib olasiz. Shartnoma narxi 500 dollar.

Agar aktsiya narxi 40 dollarga tushsa, siz aktsiyalarni 50 dollarlik ish tashlash narxida sotish huquqidan foydalanishingiz mumkin. Bunday holda siz hech qanday foyda ko'rmaysiz, ammo aktsiyalaringizni qiymatini yo'qotishdan himoya qilasiz. Agar narx ko'tarilsa, shartnoma bekor qilinadi va siz maksimal 500 dollardan chiqib ketasiz. Qaysidir ma'noda put opsiyalari sizning aktsiyalaringiz uchun sug'urta deb hisoblanishi mumkin: Agar aktsiyalar narxi tushib qolsa, siz undan yuqori ish tashlash narxida sotishingiz kerak, agar u ko'tarilsa, siz to'lagan mukofot ushbu sug'urtaning belgilangan qiymati edi.

Lekin put opsiyalari ham spekulyatsiya uchun ishlatilishi mumkin va siz sotib olish opsiyasini sotib olish uchun asosiy aktsiyalarga ega bo'lishingiz shart emas. Aytaylik, siz put opsiyasini sotib oldingiz va aktsiya $ 40 ga tushadi, lekin siz unga egalik qilmaysiz. Siz aktsiyalarni 40 dollardan sotib olishingiz mumkin, keyin aylanib, 50 dollarga sotishingiz mumkin. Bu 500 dollar foyda keltiradi. (Siz 100 dona aktsiyalarni 40 dollardan 4000 dollarga sotib olib, keyin ularni 50 dollardan 5000 dollarga sotasiz va 1000 dollar ishlab topasiz. 500 dollar mukofotni olib tashlang va siz 500 dollar ishlab oldingiz.)

Qo'ng'iroq opsiyalari shartnomalari singari, put opsiyalari shartnomasi ham ichki qiymatga ega bo'lishi mumkin. Agar asosiy aktsiyalar narxi ish tashlash narxidan pastga tushsa, shartnoma yanada jozibador bo'lib qoladi va uning mukofot narxi shunga yarasha ko'tariladi. Bunday holda siz boshqa investorga foyda olish uchun shartnomani sotishingiz mumkin.

»O'rganing

Xavf va opsionlar savdosidagi rentabellik

Qo'ng'iroq qilish imkoniyatlari

Agar aktsiya ko'tariladi deb hisoblasangiz, siz to'g'ridan-to'g'ri sotib olishingiz yoki egalik qilishingiz yoki qo'ng'iroq qilish opsiyalarini sotib olishingiz mumkin. Ammo bu ikkalasi o'rtasida katta farq bor.

Yuqoridagi misolda, har bir aksiya uchun 50 dollarga baholangan 100 dona aktsiyani nazoratga olish uchun 500 dollar sarflanishiga e'tibor bering. Agar siz xuddi shu 500 dollarlik investitsiya evaziga aktsiyalarni to'g'ridan-to'g'ri sotib olsangiz, siz faqat 10 ta aktsiyalarni nazorat qilishingiz mumkin edi. Bu erda variantlarni qaytarishni kattalashtirish kuchi paydo bo'ladi va nima uchun variantlar kaldıraç shakli sifatida qabul qilinadi.

Yuqoridagi misoldan biz bilamizki, agar aktsiyalar narxi 60 dollarga ko'tarilsa, u 500 dollar daromad keltiradi - siz pulingizni ikki baravar oshirdingiz. Ammo agar u 70 dollarga ko'tarilsa, sizning foydangiz 1500 dollarga ko'tariladi. Agar u $ 80 ga ko'tarilsa? Bu aktsiya narxining 60% ga oshishi, natijada 2500 dollar daromad keltirdi. Agar siz aktsiyalarni to'g'ridan-to'g'ri sotib olgan bo'lsangiz, xuddi shu 60% o'sish sizga nisbatan 300 AQSh dollarini qaytarib beradi.

Ammo yuqori mukofot olish imkoniyati mavjud bo'lgan joyda katta xavf tug'diradi. Agar siz to'g'ridan-to'g'ri aktsiyaga $ 500 sarmoya kiritgan bo'lsangiz, narxdagi nozik tushish ko'p narsani anglatmaydi. Masalan, 10% pasayish sizning 50 dollarga tushganingizni anglatadi va siz sotishdan oldin narx yana ko'tarilishini cheksiz kutishingiz mumkin.

Qo'ng'iroqlar opsiyasi shartnomasiga 500 dollar sarflash, aksincha, aksiya narxi ish tashlash narxidan pastga tushsa, aksiya narxining 10 foizga pasayishi shartnomani befoyda qilishi mumkin degan ma'noni anglatadi va siz uning yana ko'tarilishi uchun cheklangan vaqtga egasiz. Agar shunday bo'lmasa, bu $ 500 yo'qotish yoki 100% sarmoyangiz.

Variantlarni qo'ying

Qimmatbaho qog'ozlarni sotib olayotganda, yo'qotishingiz mumkin bo'lgan maksimal miqdor, qo'ng'iroq opsiyasiga o'xshaydi: Agar aktsiya narxi ish tashlash narxidan yuqoriga ko'tarilsa, siz shartnoma muddati tugashiga yo'l qo'ygan bo'lar edingiz va 500 AQSh dollarlik sarmoyangizni yo'qotasiz.

Biroq, biz qo'ng'iroq opsiyalarida ko'rilgan daromadlarning kattalashishi put variantlarida boshqacha yo'l tutmoqda. Agar aktsiyalar narxi 30 dollarga tushsa, siz 1500 dollar foyda ko'rasiz. 20 dollar bo'lsa, foyda 2500 dollarni tashkil qiladi. Ammo bu, shuningdek, qo'yilgan opsiyalarda foyda olishning chegarasi borligini anglatadi - aktsiyalar noldan pastroqqa tusha olmaydi. Aksincha, qo'ng'iroq opsiyasini sotib olayotganda, foyda olish potentsiali nazariy jihatdan cheksizdir.

». Savdo strategiyalari

Variantlar xaridor-sotuvchi munosabatlari

Variantlar bilan har bir xaridor uchun motivatsiya va rag'batlantiruvchi xaridorga qarama-qarshi bo'lgan sotuvchi borligini yodda tutish juda muhimdir.

Shunday qilib, masalan, qo'ng'iroq qilish opsiyasini sotib olganingizda, narx oshishiga umid qilyapsiz, chunki siz aktsiyalarni eng past ish tashlash narxida sotib olishga haqlisiz.

Ammo ushbu bitimning boshqa tomonidagi sotuvchi, agar xaridor tanlov imkoniyatidan foydalanishni tanlasa, aktsiyalarni ish tashlash narxida sotish majburiyatini oladi. Bu shuni anglatadiki, sotuvchi qimmatli qog'ozlar narxining pasayishini istaydi - agar u ish tashlash narxidan pastroq bo'lsa, xaridor shartnomaning amal qilish muddati tugashiga yo'l qo'yishi mumkin va sotuvchi mukofotni foyda sifatida saqlab qoladi. Biroq, agar aktsiyalar narxi ko'tarilsa va xaridor tanlov imkoniyatidan foydalansa, sotuvchi aksiyalarni ish tashlash narxida sotishi kerak, bu hozirgi aktsiyalar narxidan past bo'lishi mumkin.

Agar sotuvchi allaqachon asosiy aktsiyalarga egalik qilmasa, ular uni xaridorga sotish uchun hali ham kancada. Shunday qilib, agar aktsiyalar narxi 60 dollarga ko'tarilgan bo'lsa, ular aktsiyalarni 60 dollardan sotib olishlari kerak edi, keyin uni 50 dollarga sotishlari kerak edi. Bu 500 dollar miqdorida zararga olib keladi. (60 dollarga aktsiyalarni sotib olish 6000 dollarni tashkil qiladi, keyin 5000 dollarga sotish 1000 dollar zararni anglatadi. Ammo sotuvchi 500 dollar mukofotni saqlab qoladi, shuning uchun umumiy zararlar 500 dollarni tashkil qiladi).

Bunday holda, agar aktsiyalar narxi o'sishda davom etsa, xaridorning foydasi nazariy jihatdan cheksiz bo'lgani kabi, qo'ng'iroq sotuvchisining zarari ham nazariy jihatdan cheksizdir.

Ushbu munosabatlar, siz qo'ng'iroqlarni sotib olish yoki ularni qo'yish yoki sotishdan qat'i nazar, har qanday savdo opsiyasi uchun mavjud. Turli xil savdo-sotiq strategiyalarini qo'shing va siz qanday qilib opsionlar savdosi va u bilan bog'liq bo'lgan xatarlarni tezda va tezlashishini ko'rasiz.

O'rganish uchun shartlar shartlari

Variantlar haqida sizga duch keladigan bir nechta shartlar. (Qo'shimcha ma'lumot olish uchun bizning to'liq variantlarimiz shartlari va ta'riflari sahifasiga qarang.)

• Pulda. Chiqish opsiyasi "pulda", agar ish tashlash narxi aktsiya narxidan past bo'lsa, qo'yish optsiyasi - agar ish tashlash narxi aktsiya narxidan yuqori bo'lsa.

• Pul bilan. Agar aktsiyalar narxi va ish tashlash narxi qo'ng'iroqlar yoki qo'ng'iroqlar uchun bir xil bo'lsa, variant "pulda".

• Puldan. Agar ish tashlash narxi aktsiya narxidan yuqori bo'lsa, qo'ng'iroq optsiyasi "puldan tashqarida" bo'ladi, agar ish tashlash narxi aktsiya narxidan past bo'lsa, qo'yish opsiyasi puldan tashqarida bo'ladi.

• Premiumlar. Bu sizga optsion shartnomasini sotib olish uchun to'lashingiz kerak. Aksincha, bu siz optsion shartnomasini sotsangiz, siz potentsial ravishda topadigan pul.

• Hosilalari. Sanab chiqing - bu boshqa moliyaviy vositaning ishlashiga bog'liq bo'lgan - olingan mahsulotning bir turi. Variantlar lotin hisoblanadi, chunki ularning qiymati aktsiya narxining o'zgarishiga asoslanadi.

• Tarqaladi. Spreads - bu savdogar bir nechta shartnomalarni har xil ish tashlash narxlarida sotib olish va sotish bo'yicha rivojlangan savdo strategiyasidir.